商品期权开户测试题库样稿

商品期权开户测试题库

1.下列可能追加确保金是（）
A.卖出看跌，标期货上涨
B.买入看涨，标期货下跌
C.卖出看涨，标期货上涨
D.买入看跌，标期货下跌

答案：C

2.白糖、豆粕期权最终交易日表述错误是（ ）
A.期权最终交易日是期货交割月前第10个交易日
B.和标期货合约最终交易日不一样
C.豆粕期权最终交易日是期货交割月前30天第5个交易日D.白糖期权最终交易日是期货交割月前二个月倒数第5个交易日

答案：A

3.到期日结算时，下列相关交易所对于满足资金条件期权买持仓处理方法，正确是（）
A.行权价大于当日标结算价看涨持仓自动行权
B.行权价小于当日标结算价看涨持仓自动行权
C.行权价大于当日标收盘价看跌持仓自动行权
D.行权价小于当日标结算价看跌持仓自动行权

答案：B

4.假设豆粕期权限仓15000手，某用户持仓10000手M-1707-C-2700买持仓，下列开仓行为不会超出持仓限额是（ ）
A.卖出5001手M-1707-P-2800
B.买入手M-1707-C-2600，同时卖出3001手M-1707-C-2800
C.买入手M-1707-C-2700，同时卖出3001手M-1707-P-2900
D.买入5001手M-1707-C-2700

答案：B

5. 1 手白糖期权对应（ ）
A.10吨白糖
B.100吨白糖
C.1手白糖期货合约
D.10手白糖期货合约

答案：C

6.投资者买入开仓SR309C5000合约10手后，于次日卖出平仓4手，该投资者持仓为（ ）
A.4手
B.14手
C.6手
D.12手

答案：C

7.期权投资者合适性管理措施要求，用户应该全方面评定本身经济实力、期权认知能力和（ ），审慎决定是否参与期权交易
A.交易操作能力
B.价格趋势判定能力
C.期货认知能力
D.风险控制和承受能力

答案：D

8.期权投资者合适性管理措施对期权投资者要求不包含（ ）A.交易所认可知识测试要求
B.期货实盘交易经历要求
C.资金要求
D.仿真交易及行权经历要求

答案：B

9.豆粕期货限仓1000手，假如交易者资金充足，原有950手期货多头持仓，假如申请300手看涨期权行权，最终将有（ ）手期权行权成功
A.50
B.300
C.100

D.0

答案：A

10.为避免现货大幅下跌，交易者适宜操作是（ ）A.买入看跌
B.买入看涨
C.买入期货
D.卖出看涨

答案：A

11.期权涨跌停板是以上一交易日（）为基正确定A.开盘价
B.收盘价
C.结算价
D.集合竞价

答案：C

12.用户申请开通期权交易权限，应该含有（ ）编码A.交易所交易
B.社会信用
C.证券企业
D.期货企业

答案：A

13.正确是（）
A.买方支付权利金，卖方缴纳确保金
B.买方缴纳确保金，卖方缴纳确保金
C.买方缴纳确保金，卖方支付权利金
D.买方支付权利金，卖方支付权利金

答案：A

14.相关大商所行权，错误是（）
A.期权买方能够申请对其同一编码下行权后双向期货持仓进行对冲平仓，对冲数量不超出行权取得期货持仓量
B.若虚值期权买方期望行权，无需提交行权申请
C.若实值期权买方期望放弃行权，需在要求时间内提交放弃行权申请
D.非期货企业会员和用户能够申请对其同一编码下双向期权持仓进行对冲平仓

答案：B

该期权delta值最靠近于（）
A.-1
B.1
C.0.5

D.-0.5

答案：D

16.白糖、豆粕期权均为美式期权，期权买方（ ）行权A.只能在到期日前一天
B.能够在到期前任一交易日
C.只能在到期日当日
D.能够在到期后要求交易日

答案：B

17.投资者买入5月期货价格为284元，同时买入5月份该期货看跌期权，行权价为290元，权利金为12元，则该期权损益平衡点（ ）
A.278
B.272
C.302
D.296

答案：A

18.投资者买入看跌期权，就含有按行权价（ ）A.卖出标权利
B.卖出标义务

C.买入标权利
D.买入标义务

答案：A

19.错误是（ ）
A.SR705P6700空头持仓可能会被追加确保金
B.SR705C6700多头持仓只能在到期日行权
C.SR705C6700多头持仓在行权可用资金不足时，行权申请会被拒绝D.SR705P6700空头持仓在到期日前可能被行权

答案：B

20.期权根据买方权利性质划分，分为（ ）A.美式期权、欧式期权
B.看涨期权、看跌期权
C.实值、平值和虚值期权
D.期货期权、现货期权

答案：B

1、在期权交易中，（）需要缴纳确保金
A、买方
B、卖方
C、买卖双方均需缴纳

D、买卖双方均不需缴纳
答案：B

2、按行权价格和标物价格关系，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权
B、现货期权和期货期权
C、美式期权和欧式期权
D、实值期权、虚值期权和平值期权
答案：D

3、按期权能够申请实施时间不一样，期权可分为（）A、看涨期权和看跌期权
B、现货期权和期货期权
C、美式期权和欧式期权
D、实值期权、虚值期权和平值期权
答案：C

4、按期权标资产不一样，期权可分为（）
A、看涨期权和看跌期权
B、现货期权和期货期权
C、美式期权和欧式期权
D、实值期权、虚值期权和平值期权
答案：B

5、买入看涨期权风险和收益关系是（）

A、损失有限，收益有限
B、损失有限，收益无限
C、损失无限，收益有限
D、损失无限，收益无限
答案：B

6、卖出看跌期权风险和收益关系（）
A、损失有限，收益巨大
B、损失有限，收益有限
C、损失巨大，收益巨大
D、损失巨大，收益有限
答案：D

7、下列交易中，盈利伴随标物价格上涨而一直增加是（）A、买进看涨期权
B、卖出看涨期权
C、买进看跌期权
D、卖出看跌期权
答案：A

8、下列策略主动行权后转换为期货空头部位为（）A、买进看跌期权
B、卖出看跌期权
C、买进看涨期权
D、卖出看涨期权

答案：A

9、投资者卖出看跌期权，取得最大收益是（）A、无穷大
B、标资产市场价格
C、权利金
D、零
答案：C

10、当标物价格在损益平衡点以上时（不计交易费用），买进看跌期权损失（）A、不会伴随标物价格上涨而改变
B、伴随行权价格上涨而增加
C、伴随标物价格上涨而降低
D、伴随标物价格上涨而增加，最大至权利金
答案：D

11、相关看跌期权盈亏平衡点（不计交易费用），以下说法正确是（）A、盈亏平衡点=实施价格+权利金
B、盈亏平衡点=期权价格-行权价格
C、盈亏平衡点=期权价格+行权价格
D、盈亏平衡点=行权价格-权利金
答案：D

12、如不计交易费用，买进看涨期权最大亏损为（）A、权利金

B、标资产跌幅
C、行权价格
D、标资产涨幅
答案：A

13、在其它原因不变情况下，下列相关标物价格波动幅度和期权价格关系说法，正确是（）
A、标物价格波动程度对看涨期权和看跌期权影响方向不一样
B、标物价格波动程度对实值期权和虚值期权影响方向不一样
C、标物价格波动越大，期权价格越高
D、标物价格波动越大，期权价格越低
答案：C

14、下面相关期货和期权关系描述中，说法正确是（）

A、期货能够买空卖空，而期权则不能够
B、期货和期权买卖双方权利全部是对称
C、商品期货合约交割标实物，商品期权合约交割为期货合约D、期货和期权买卖双方均需要缴纳确保金
答案：C

15、对于期权卖方而言，以下哪种说法是错误（）A、履约义务
B、缴纳确保金
C、支付权利金

D、负担比较大风险
答案：C

16、选择下面哪种期权合约进行投机风险最大（）A、买入看涨期权
B、卖出保护性看跌期权
C、出售裸看涨期权
D、出售裸看跌期权
答案：C

17、下面对于交易期权见解错误是（）
A、买入期权成本能够较低
B、假如买入期权后价格和见解不一样，不会被套C、任何情况下期权风险全部要比期货小
D、买入期权后即使看错，风险不会扩大
答案：C

18、假如交易者是看跌期权卖方，履约后将持有标期货（）。

A、长头寸
B、短头寸
C、没有头寸
D、以上皆不符合
答案：A

19、假如交易者是看涨期权卖方，履约后将持有标期货（）。

A、长头寸
B、短头寸
C、没有头寸
D、以上皆不符合
答案：B

20、其它条件不变，当期货价格上涨时，对应期权价格改变是（）A、看涨期权上涨，看跌期权下跌
B、看涨期权下跌，看跌期权上涨
C、看涨期权下跌，看跌期权下跌
D、看涨期权上涨，看跌期权上涨
答案：A

1、对于看跌期权，虚值期权（）
A、行权价格大于期货价格
B、行权价格等于期货价格
C、行权价格小于期货价格
D、行权价格和期货价格无关
答案：C

2、美式期权中，除了波动率外，（）和期权价值正相关变动A、标市场价格
B、行权价格
C、利率
D、据到期日时间

答案：C

3、相关看涨期权说法正确是（）
A、时间价值=权利金+内涵价值
B、时间价值=权利金-内涵价值
C、时间价值=内涵价值
D、时间价值=确保金
答案：B

4、期权剩下有效日期越长，其时间价值就（）A、越大
B、越小
C、不变
D、趋于零
答案：A

5、除距到期时间外，期权时间价值和下列哪个影响期权价格原因关系最亲密（）A、行权价格
B、标资产市场价格
C、波动率
D、利率
答案：C

6、当合约到期时，实值期权（）
A、不含有内涵价值，也不含有时间价值

B、不含有内涵价值，含有时间价值
C、含有内涵价值，不含有时间价值
D、现有内涵价值，又含有时间价值
答案：C

7、目前豆粕期货价格为3400元/吨，豆粕看涨期权行权价格为3250元/吨，则该期权内涵价值为（）元/吨
A、0
B、-350
C、120
D、150
答案：D

8、某投资者持有一看涨期权，现在该期权内涵价值是40元，标物价格为350元，该期权行权价格为（）元
A、310
B、350
C、390
D、已知条件不足，不能确定
答案：A

9、期权价格包含时间价值和内涵价值，下述哪种情况只包含时间价值，内涵价值为0（）
A、看涨期权行权价格>标物市场价格
B、看跌期权行权价格>标物市场价格

C、看涨期权行权价格<标物市场价格
D、以上全部不是
答案：A

10、就看跌期权而言，当期权标资产价格（）期权行权价格时，内涵价值为零A、小于
B、大于或等于
C、只有大于
D、只有小于
答案：B

11、相同标资产、相同期限、相同行权价格美式期权价值总是（）欧式期权价值A、大于
B、小于
C、大于等于
D、小于等于
答案：A

12、下列和美式看跌期权价格反方向变动原因是（）A、行权价格
B、标资产价格波动率
C、到期期限
D、市场价格
答案：D

13、哪一类型期权拥有最大时间价值（）
A、实值期权
B、平值期权
C、虚值期权
D、以上皆不符合
答案：B

14、哪一类型期权拥有最大内涵价值（）
A、实值期权
B、平值期权
C、虚值期权
D、以上皆不符合
答案：A

15、下列相关期权说法正确是（）
A、内涵价值大于时间价值
B、内涵价值小于时间价值
C、内涵价值可能为零
D、到期日前虚值期权时间价值为零
答案：C

16、以下相关期权价格说法，不正确有（）
A、看跌期权价格下限为行权价格减去标资产市场价格之差B、看跌期权价格上限为行权价格
C、看涨期权价格应该低于标资产市场价格

D、看涨期权价格不应该高于行权价格
答案：D

17、下列相关期权行权价格描述，不正确是（）
A、对看涨期权来说，其它条件不变情况下，行权价格降低，期权内涵价值增加B、对看跌期权来说，其它条件不变情况下，当标物市场价格等于或高于行权价格时，内涵价值为0
C、通常来说，行权价格和标物市场价格差额越大，时间价值就越小
D、对看涨期权来说，标物价格超出行权价格越多，内涵价值就越小
答案：D

18、通常来说，在其它条件不变情况下伴随期权临近到期时间，期权时间价值逐步（）
A、越大
B、为零
C、变小
D、不变
答案：C

19、下列相关美式看涨期权说法，不正确是（）
A、当标市场价格足够高时，期权价值可能会等于标物价格B、当标市场价格为0时，期权价值也为0
C、只要期权没有到期，期权价格就会高于其内涵价值D、期权下限为其内涵价值
答案：D

20、期权价格是指（）

A、期权成交时标资产市场价格
B、买方行权时标资产市场价格
C、买进期权合约时所支付权利金
D、期权成交时约定标资产价格
答案：C

1、大商所豆粕期权是（）期权
A、美式
B、欧式
C、美式兼欧式
D、以上说法全部不对
答案：A

2、下面不是大商所豆粕期权合约月份是（）A、1月
B、4月
C、8月
D、12月
答案：B

3、大商所豆粕期货期权最小变动价位为（）元/吨A、0.1

B、0.2
C、0.5
D、1
答案：C

4、大商所豆粕期货期权合约标物是（）手豆粕期货合约。

A、1
B、10
C、20
D、100
答案：A

5、下面不是大商所豆粕期权行权价格间距是（）A、25元/吨
B、50元/吨
C、75元/吨
D、100元/吨
答案：C

6、大商所天天可交易期权合约行权价格应最少覆盖（）涨跌停板价格范围A、1个
B、1.5个
C、2个
D、3个
答案：B

7、用户进行期权交易，应该使用和期货交易（）交易编码和（）账户。

A、相同、不一样
B、相同、相同
C、不一样、相同
D、不一样、不一样
B

8、豆粕期权合约在（）上市
A、标期货挂盘交易下一交易日
B、标期货上市交易日
C、标期货合约有成交后下一个交易日
D、标期货上市前一日
C

9、期权买方开仓时，根据（）收取权利金
A、市价
B、成交价
C、昨日结算价
D、最低价
B

10、每日期权交易结束后，交易所根据（）结算全部卖方确保金A、收盘价
B、昨结算价

C、今结算价
D、成交价
C

11、豆粕期权每日结算价由（）得出
A、全天成交加权平均
B、最终两小时加权平均价
C、期权定价模型计算理论价格
D、收盘价格
C

12、豆粕期权行权成功后，买卖双方均需缴纳（）A、交易手续费
B、行权手续费
C、履约手续费
D、放弃手续费
B

13、期权确保金收取跟下列哪个原因无关（）A、期权合约结算价
B、期权虚值额
C、期货合约结算价
D、期货合约收盘价
D

14、期权集合竞价阶段无成交时，以（）作为开盘价A、昨结算价
B、昨收盘价
C、开市后第一笔成交价
D、昨最高价
C

15、豆粕期权交易中临时没有指令为（）
A、限价止盈指令
B、市价指令
C、限价指令
D、组合指令
D

16、大商所豆粕期权合约最终交易日是（）A、期货合约交割月第15个交易日
B、期货合约交割月10个交易日
C、期货合约交割月前30天正数第5个交易日D、期货交割月前第十个交易日
C

17、最终交易日经过会服系统下达行权或放弃指令时间是（）A、15：00之前
B、15：00以后
C、15：00-15：30

D、截止至15：30之前
D

18、买方行权前能够申请对所持有（）持仓进行对冲平仓处理A、期权持仓
B、期货持仓
C、期权和期货持仓
D、仅期货持仓
C

19、买卖双方配对后根据（）建立对应期货合约持仓A、行权价格
B、当日期货结算价格
C、昨日期货结算价格
D、收盘价格
B

20、期权涨跌停板幅度（）期货合约涨跌停板幅度。

A、大于
B、等于
C、小于
D、无法比较
B

1、下列相关牛市看涨期权垂直套利分析正确有（）

A、其策略是买一份高行权价格看涨期权，卖一份更低行权价格看涨期权B、在估计价格将下跌到一定水平时使用
C、最大风险为收取权利金
D、最大收益为：（高行权价格-低行权价格）-最大风险
D

2、为避免现货价格大幅下跌风险，交易者可进行操作是（）A、买入看涨期权
B、卖出看涨期权
C、买入看跌期权
D、买入期货
C

3、加工商为了回避已买入原材料价格下跌风险，常见保值手段除了卖出期货合约以外，还能够使用买进看跌期权或（）。

A、卖出看跌期权
B、买进看涨期权
C、卖出看涨期权
D、购置期货
C

4、看跌期权买方想对手中合约平仓，应（）A、卖出看跌期权
B、卖出看涨期权
C、买入看跌期权

D、买入看涨期权
A

5、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险A、最高卖价
B、最低卖价
C、最高买价
D、最低买价
C

6、为了尽可能降低期货合约交易中亏损，能够在买进期货合约同时（）A、买入相关期货看涨期权
B、买入相关期货看跌期权
C、卖出相关期货看涨期权
D、卖出相关期货看跌期权
B

7、相关买进期权了结方法，以下说法错误是（）A、能够选择放弃行权
B、能够选择行权了结，买进或卖出标资产
C、能够选择对冲平仓了结，买进或卖出标资产D、能够选择对冲平仓了结，平仓后权利消失C

8、某榨油厂经过买入看涨期权套期保值，下列说法不正确是（）

A、确立了一个最高买价
B、确立了一个最低卖价
C、有效避免了大豆价格大幅上涨带来采购成本上升D、在现货价格上升时，能够享受低价购置好处B

9、熊市看涨期权垂直套利策略是（）
A、买一份低行权价格看涨期权，卖一份更高行权价格看涨期权B、卖一份低行权价格看跌期权，卖一份更高行权价格看跌期权C、卖一份低行权价格看跌期权，买一份更高行权价格看跌期权D、卖一份低行权价格看涨期权，买一份更高行权价格看涨期权D

10、卖出1份低行权价格A看跌期权，买一份更高行权价格B看跌期权是（）A、牛市看涨期权垂直套利
B、牛市看跌期权垂直套利
C、熊市看涨期权垂直套利
D、熊市看跌期权垂直套利
D

11、采取垂直套利策略能够实现（）
A、风险无限，收益无限
B、风险有限，收益无限
C、风险有限，收益有限
D、风险无限，收益有限

C

12、某投资者认为未来大豆期货会大涨，但资金有限，又怕一旦方向看错损失增加，那么她决议应该是（）
A、买入大豆期货
B、卖出大豆看跌期权
C、买入大豆看涨期权
D、卖出大豆期货
C

13、以相同行权价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于() A、买入跨式套利
B、卖出跨市套利
C、买入宽跨式套利
D、卖出宽跨式套利
B

吨看涨期权，同时，她又以200元权利金买入一张5月到期、行权价格为3400元/吨看跌期权。若到期后价格上涨赢利100元，则标物价格应为()
A、3400元/吨
B、3500元/吨
C、3600元/吨
D、3700元/吨
D

15、某投资者买入5月期货合约价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权行权价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权损益平衡点为（）美分/蒲式耳
A、278
B、272
C、296
D、302
A

16、某投资者以10元/吨权利金买入豆粕看涨期权，行权价格为3200元/吨，期权到期日豆粕期货合约价格为3235元/吨，此时该投资者理性选择和收益情况是（）
A、不实施期权，收益为0
B、不实施期权，亏损为10元/吨
C、实施期权，收益为25元/吨
D、实施期权，收益为35元/吨
C

17、当投资者买入某种资产看跌期权时，（）
A、投资者估计该资产市场价格将上涨
B、投资者最大损失为期权行权价格
C、投资者赢利空间为行权价格减标物价格再减去权利金D、投资者赢利空间将视市场价格上涨幅度而定
C

18、某投资者以200元/吨价格卖出4手行权价格为4000元/吨豆粕看跌期权，期权到期时标豆粕价格为4170元/吨，则该交易这净损益为（）元
A、-8000
B、8000
C、-14800
D、14800
B

19、下面相关卖出看涨期权损益(不计交易费用)说法，不正确有（）A、行权收益=标物价格－行权价格－权利金
B、平仓收益=期权卖出价－期权买入价
C、最大收益=权利金
D、损益平衡点=期权卖出价+行权价格
A

20、一豆粕看涨期权，豆粕期货目前价格为元/吨，行权价格为元/吨，期权价格为200元，若此时豆粕期货合约市价为2300元/吨，买方行权，则下列计算错误是（）
A、期权买方净损益为100元/吨
B、期权行权时空头亏损为300元/吨
C、期权多头行权后盈利300元/吨
D、期权卖方净损失200元/吨
C